Due Diligence Regulatorio — Inversiones Fintech

Due diligence en un sector en constante evolución

El sector fintech presenta desafíos únicos para el due diligence tradicional. Además de los aspectos corporativos, contractuales y laborales estándar, una revisión en este sector debe evaluar el cumplimiento regulatorio actual y proyectado, la sostenibilidad del modelo de negocio frente a cambios normativos, y riesgos específicos como la custodia de activos digitales, la exposición AML/CTF y la dependencia de infraestructura tecnológica de terceros.

Con experiencia tanto en el lado del asesor (Dentons, más de 80 transacciones) como en el lado de la empresa objetivo (Orionx), entiendo ambos lados de la mesa y puedo anticipar las preguntas que los inversionistas van a hacer.

Alcance del servicio

Due diligence regulatorio CMF

Evaluación del estado de registro y autorización ante la CMF, cumplimiento de la Ley Fintech, análisis de oficios regulatorios pendientes, y proyección de riesgos regulatorios futuros. Identifico si la empresa está expuesta a sanciones, requerimientos pendientes o brechas que afecten la valoración.

Due diligence de compliance AML/CTF

Revisión de la robustez del programa AML/CTF: políticas, implementación real, historial de reportes a la UAF, hallazgos de auditorías previas, y exposición a riesgos de lavado de activos. Esto es crítico para inversionistas que no quieren heredar problemas de compliance.

Due diligence contractual y tecnológico

Análisis de la red de contratos B2B (PSPs, liquidez, infraestructura), identificación de dependencias críticas, cláusulas de cambio de control, y evaluación de la propiedad intelectual sobre la tecnología. Incluye revisión de términos de servicio al usuario final.

Informe ejecutivo y red flags

Entrego un informe ejecutivo claro, con hallazgos categorizados por riesgo (crítico, alto, medio, bajo), recomendaciones concretas, y estimación de costos de remediación. Diseñado para ser directamente útil en la toma de decisiones de inversión.

Due diligence in a constantly evolving sector

The fintech sector presents unique challenges for traditional due diligence. Beyond standard corporate, contractual, and labor aspects, a review in this sector must evaluate current and projected regulatory compliance, business model sustainability against regulatory changes, and specific risks such as digital asset custody, AML/CTF exposure, and dependency on third-party technology infrastructure.

With experience both on the advisory side (Dentons, over 80 transactions) and on the target company side (Orionx), I understand both sides of the table and can anticipate the questions investors will ask.

Service scope

CMF regulatory due diligence

Assessment of CMF registration and authorization status, Fintech Law compliance, analysis of pending regulatory requests, and projection of future regulatory risks. I identify whether the company is exposed to sanctions, pending requirements, or gaps that affect valuation.

AML/CTF compliance due diligence

Review of the AML/CTF program's robustness: policies, actual implementation, UAF reporting history, prior audit findings, and money laundering risk exposure. This is critical for investors who don't want to inherit compliance problems.

Contractual and technology due diligence

Analysis of the B2B contract network (PSPs, liquidity, infrastructure), identification of critical dependencies, change of control clauses, and assessment of intellectual property over technology. Includes review of end-user terms of service.

Executive report and red flags

I deliver a clear executive report with findings categorized by risk (critical, high, medium, low), concrete recommendations, and remediation cost estimates. Designed to be directly useful for investment decision-making.

Preguntas FrecuentesFrequently Asked Questions

¿Cuánto toma un due diligence regulatorio fintech?How long does a fintech regulatory due diligence take?

Un due diligence regulatorio enfocado puede completarse en 2-4 semanas. Un due diligence integral (regulatorio + contractual + compliance + tecnológico) puede tomar 4-8 semanas dependiendo del volumen de documentación y la complejidad de la operación.A focused regulatory due diligence can be completed in 2-4 weeks. A comprehensive due diligence (regulatory + contractual + compliance + technology) can take 4-8 weeks depending on documentation volume and operational complexity.

¿Qué red flags buscas en un due diligence fintech?What red flags do you look for in a fintech due diligence?

Los principales son: falta de registro o autorización CMF, oficios regulatorios pendientes de respuesta, programas AML/CTF insuficientes, dependencia excesiva de un solo proveedor de infraestructura, contratos B2B con cláusulas de cambio de control que permitan terminación, y propiedad intelectual no asegurada sobre la tecnología core.The main ones are: lack of CMF registration or authorization, pending regulatory requests, insufficient AML/CTF programs, excessive dependency on a single infrastructure provider, B2B contracts with change of control clauses allowing termination, and unsecured intellectual property over core technology.

¿Trabajas del lado del comprador o del vendedor?Do you work on the buyer or seller side?

Ambos. Del lado del comprador/inversionista, identifico riesgos antes de la inversión. Del lado del vendedor/target, preparo a la empresa para que pase el due diligence exitosamente, remediando brechas antes de que sean descubiertas por la contraparte.Both. On the buyer/investor side, I identify risks before investment. On the seller/target side, I prepare the company to pass due diligence successfully, remediating gaps before they are discovered by the counterpart.

¿Puedo usar tu due diligence para negociar el precio?Can I use your due diligence to negotiate the price?

El informe incluye una categorización de riesgos y estimación de costos de remediación que puede ser directamente utilizado para ajustar la valoración. Hallazgos regulatorios material pueden justificar descuentos significativos o condiciones de cierre específicas.The report includes risk categorization and remediation cost estimates that can be directly used to adjust valuation. Material regulatory findings can justify significant discounts or specific closing conditions.

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